周五，澳元稳定在 0.648 美元上方，但由于中东紧张局势升级以及美国可能介入该地区局势影响市场人气，澳元依然承压。由于特朗普总统正在考虑对伊朗进行直接打击，全球市场目前正在等待美国可能在两周内做出的决定。不过，在中国人民银行维持贷款市场报价利率不变后，这一人民币获得了一些支撑，有助于提振对区域需求的人气。在国内，最近好坏参半的澳大利亚就业报告并未改变市场预期，7 月份澳大利亚央行降息的可能性仍为 75%。西太平洋银行预计下一步行动将在 8 月份，理由是央行倾向于谨慎，并需要评估第二季度的通胀和全球形势。投资者现在关注即将公布的 PMI 数据，以更清楚地了解澳大利亚的经济势头。

中东冲突令澳元承压

周五，韩元兑美元汇率升至1371左右，在近期中档水平内企稳。此前，韩国政府于6月19日批准了30.5万亿韩元的第二轮补充预算，其中包括20.2万亿韩元的新支出，用于发放现金和公共投资，以刺激消费并支持脆弱行业。韩国财政部代理部长李亨日也承诺密切监督外汇市场，并指出美国关税不确定性和中东紧张局势加剧了市场波动。尽管面临全球压力，但积极的财政措施仍为韩元提供了暂时的支撑。然而，在美韩关税谈判和全球利率预期转变之前，预计货币波动将持续。

韩元因政府预算增加而上涨

周五，日元兑美元汇率升至 145，收复了近期的部分失地，此前日本核心通胀率连续第三个月加速至 3.7%，为 2023 年 1 月以来的最高水平。这加强了人们对日本央行可能继续收紧货币政策以应对持续通胀压力的预期。本周早些时候，日本央行维持基准利率在 0.5% 不变，但指出企业继续将工资上涨转嫁给价格，导致核心通胀率居高不下。日本央行行长上田和夫重申了该行依赖数据的政策方针，表示如果通胀持续存在，对进一步加息持开放态度。尽管周五日元出现反弹，但本周仍下跌近 1%，原因是以色列和伊朗之间紧张局势升级以及美国可能介入该地区，导致避险需求增强，美元走强令日元承压。

核心通胀加速，日元升值

周五，离岸人民币兑美元小幅走高至 7.18 左右，投资者正在消化中国人民银行最新的政策决定。正如广泛预期，在 6 月份的利率制定过程中，央行将关键贷款利率维持在历史低位。继上个月下调 10 个基点和主要国有银行下调存款利率之后，一年期贷款市场报价利率维持在 3.0% 不变，五年期贷款市场报价利率维持在 3.5% 不变。与此同时，投资者继续关注中东持续的紧张局势。据报道，美国总统唐纳德·特朗普给予伊朗最后一次谈判结束其核计划的机会，将可能采取军事行动的决定推迟最多两周。此外，中国迅速谴责以色列袭击伊朗。然而，迄今为止，除了维持正常的贸易关系外，北京方面没有向德黑兰方面提供任何实质性援助。本周，人民币似乎有望小幅上涨。

离岸人民币小幅走高

新西兰元兑美元汇率周五徘徊在 0.599 美元左右，此前一个交易日跌至两周低点，原因是中东紧张局势加剧以及对美国可能介入的担忧打压了市场情绪。白宫周四表示，唐纳德·特朗普总统将在未来两周内决定美国是否直接介入不断升级的以伊冲突。在新西兰，最新数据显示，3 月份经济增长快于预期，巩固了从去年衰退中复苏的势头，并使新西兰储备银行在决定何时再次降息方面拥有更大的灵活性。市场暗示，在当前的宽松周期中可能只剩下一次降息，到 11 月，降息幅度已完全反映在价格中。本周，新西兰元下跌了约 0.4%。

新西兰元持续下跌

美元指数周五小幅下跌至 98.6 附近，但由于以色列和伊朗之间持续的冲突以及美国可能介入提振了避险需求，美元仍有望实现周线上涨。报道称，特朗普总统已给予伊朗最后一次谈判结束其核计划的机会，将对潜在军事打击的决定推迟最多两周。货币政策方面，美联储本周早些时候维持利率不变，同时在日益增长的经济和地缘政治不确定性面前保持谨慎的、依赖数据的政策方针。美联储主席鲍威尔警告称，未来几个月通胀可能回升，部分原因是特朗普关税的通胀效应。美联储还下调了经济增长预期，并重申预计 2025 年将两次降息 25 个基点。交易员现在关注周五费城联储制造业调查和世界大型企业联合会的领先经济指标。

中东紧张局势推动美元周线上涨

墨西哥比索兑美元汇率跌至 19.1，从 6 月 12 日触及的 10 个月高点 18.886 回落，原因是美元重拾强势，加之墨西哥央行预期将放松货币政策，以及地缘政治风险再度升温。在华盛顿，美联储决定将利率维持在 4.25-4.50% 的水平，加之美联储主席鲍威尔警告称美国关税可能引发通胀，这些因素提振了对美元的需求。与此同时，尽管墨西哥基准利率仍保持在 8.5%，但市场已开始消化墨西哥央行将比预期更早降息的预期，这削弱了支撑比索的套利溢价。美国再次威胁对墨西哥主要出口产品征收贸易关税，进一步笼罩了墨西哥经济前景，并削弱了人们对墨西哥货币的信心。与此同时，以色列和伊朗之间不断升级的敌对行动促使投资者转向避险资产，增加了对美元的需求。

墨西哥比索从10个月高点回落

6 月份，土耳其里拉兑美元汇率跌破 39.5，延续了贬值势头，因为央行继续调整工具以控制货币贬值。正如市场预期，土耳其央行在 6 月份会议上将基准利率维持在 46%，与第二季度初的 350 个基点持平。此次加息是对伊斯坦布尔市长、埃尔多安总统的主要政治对手埃克雷姆·伊玛莫格鲁被捕后里拉遭到抛售的回应。这起事件引发了十多年来最大规模的抗议活动，并加剧了人们对政治不稳定加剧的担忧。除了提高政策利率外，央行还出台了一系列措施来降低里拉流动性，并提高了外债的准备金率。

土耳其里拉继续稳步贬值

在持续通胀、地缘政治紧张局势加剧以及美国拟议关税可能造成的贸易中断等复杂背景下，英格兰银行维持利率不变后，英镑兑美元汇率徘徊在 1.34 美元左右。然而，这一决定并非一致通过：货币政策委员会九名成员中有六人投票维持利率不变，三人赞成降息 25 个基点，这与市场预期的 7 比 2 的比例不同。英格兰银行警告称，通胀面临“双面风险”，并指出价格增长可能在今年剩余时间内保持大致稳定，然后在 2026 年回落至目标水平。与此同时，在持续的以伊冲突和美联储决定维持利率不变的背景下，受避险资金流入支撑，美元上涨。美联储主席杰罗姆·鲍威尔还指出，未来可能出现通胀压力，部分原因是特朗普政府提出的新关税。

英国央行维持汇率不变，英镑维持在1.34美元

美元兑赞比亚克瓦查 (USDZMW) 跌至15个月低点23.42。过去4周，赞比亚克瓦查下跌了11.91%，过去12个月，赞比亚克瓦查下跌了5.93%。

赞比亚克瓦查创15个月新高

受挪威央行意外降息影响，6 月 17 日，挪威克朗兑美元汇率一度触及 9.86，创下 2022 年 2 月以来的最高水平。随后，挪威克朗兑美元汇率跌至 10。在 6 月份的会议上，挪威央行将政策利率下调 25 个基点至 4.25%，这是五年来的首次下调，并表示由于通胀前景更加温和，未来将进一步降息。此举被视为央行政策的“谨慎正常化”，该政策的利率一直远高于许多其他国家的水平。挪威央行行长 Ida Wolden Bache 强调，尽管不如以前那么严格，但仍然有必要采取限制性货币政策。她暗示将进一步降息，预测到 2025 年底政策利率将降至略低于 4%，到 2028 年底将降至 3% 左右。5 月份核心通胀率降幅超过预期，至 2.8%，但仍高于央行 2% 的目标。

挪威央行五年来首次降息后，挪威克朗下跌

英镑兑美元跌至1.34，为一个月来的最低水平，投资者等待英国央行的政策决定，并关注中东紧张局势的加剧。市场普遍预计，在地缘政治风险加剧、经济增长乏力、通胀持续以及美国拟议关税可能造成贸易中断的背景下，英国央行周四将维持利率不变。由于利率决定已基本反映在价格中，投资者的注意力将转向投票分歧，此前上个月政策制定者之间出现了意外的三方分裂。与此同时，在美联储维持利率稳定后，美元上涨。美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示未来可能出现通胀压力，部分原因是特朗普政府提议的新关税。

英国央行决策前英镑走弱

瑞郎兑美元汇率基本持平于 0.82，徘徊在 2011 年以来的最高水平附近，因为投资者在中东紧张局势加剧的情况下寻求避险资产，并且消化了瑞士央行和美联储的新政策决定。随着以色列和伊朗之间的冲突升级，地缘政治担忧加剧，美国总统特朗普警告说，美国可能会支持以色列对德黑兰进行空袭。在货币方面，瑞士央行将政策利率下调至 0%，这是其连续第六次降息，以应对通胀下降、瑞郎上行压力以及美国拟议关税引发的全球不确定性加剧。由于 5 月份通胀率四年来首次转为负值——未达到瑞士央行 0-2% 的目标区间——央行现在接近重返负利率。与此同时，美联储维持利率稳定，并表示今年晚些时候可能会降息。

瑞士法郎接近2011年高点

周四，离岸人民币兑美元稳定在 7.19 左右，投资者消化了上海 2025 陆家嘴论坛开幕式上宣布的重要消息。中国人民银行行长潘功胜公布了八项重大举措，旨在进一步开放中国金融市场，提升上海作为全球金融中心的地位。其中，中国将建立数字人民币的“国际运营中心”，以增强人民币的全球影响力。在货币政策方面，投资者关注中国人民银行即将公布的政策决定，市场预期贷款基础利率将保持不变。与此同时，中东紧张局势升级继续打压市场情绪，此前有报道称美国准备最早于本周末对伊朗发动打击。作为回应，伊朗最高领袖警告说，美国的任何干预都可能造成“无法弥补的损害”。

陆家嘴论坛后离岸人民币趋稳

受美元走强影响，日元兑美元周四跌破 145，接近三周低点。美联储维持利率不变并暗示将谨慎调整政策，警告特朗普总统的关税可能重新引发通胀，美元应声上涨。在地缘政治紧张局势加剧、以伊冲突加剧人们对美国进一步介入中东事务的担忧的背景下，美元作为避险货币的表现优于日元。与此同时，日本央行周二维持利率不变，并暗示将采取缓慢、慎重的缩减资产负债表措施。日本央行行长上田和男重申，央行正密切关注国内和全球形势，如果通胀压力促使采取行动，未来可能加息。

美元走强令日元承压

周四，新西兰元跌至 0.598 美元左右，创下两周多以来的最低水平，尽管数据显示经济增长快于预期。新西兰 3 月份季度 GDP 增长 0.8%，超过预测的 0.7%，而上一季度的增长被下调为 0.5%。同比来看，GDP 下降 0.7%，略好于预期的 0.8%。这些数据支持了人们对新西兰联储将在 7 月份维持利率不变的预期。新西兰联储最近暗示，其宽松周期可能即将结束，市场预期今年晚些时候只会最后一次降息。外部因素方面，新西兰元面临美元升值的压力。在美联储维持利率不变并暗示未来降息步伐放缓后，美元上涨。美联储主席鲍威尔也持谨慎态度，警告称特朗普总统的关税措施可能导致通胀上升。地缘政治紧张局势也带来压力，投资者权衡美国干预伊朗-以色列冲突的风险。

尽管GDP数据强劲，新西兰元仍下跌

周四，韩元兑美元汇率跌破1380，触及近一个月低点，主要原因是市场日益担忧美国对部分韩国出口产品加征关税带来的经济影响。韩国央行表示，这些贸易壁垒可能会对国内价格和需求构成下行压力，从而加剧了进一步放松政策的预期。这种谨慎的立场在美元走强的环境下加剧了韩元的脆弱性。尽管与华盛顿就关税减免的谈判仍在继续，并可能在7月初结束，但投资者情绪依然脆弱。持续的政府刺激措施和企业改革举措提供了一些支撑；然而，外资流入情况并不均衡，使韩元面临外部风险和全球货币政策分化的风险。

韩元走弱，因美国关税影响前景

周四，澳元兑美元跌至 0.648 美元左右，扭转了前一交易日的强劲涨势，此前发布的劳动力市场指标增强了澳大利亚储备银行放松货币政策的理由。尽管失业率保持稳定在 4.1%——连续第三个月保持不变并符合市场预期——但就业数据令人失望。总就业人数减少 2,500 人，至 1,462 万人，不及增加 2.5 万人的预期，也是自 2 月份以来的首次月度下降。目前，市场预计澳大利亚储备银行在 7 月 8 日的会议上将基准利率从 3.85% 下调至 3.6% 的可能性为 80%，预计今年晚些时候还会再降息两次。从外部来看，在美联储的鹰派立场下，澳元也面临美元走强的压力。虽然美联储维持利率不变，但其保持了谨慎的、以数据为导向的政策方针。

劳动力数据疲软导致澳元下跌

美元指数周四稳定在 98.9 左右，巩固了本周早些时候的涨幅，此前美联储维持利率不变，并重申了谨慎、依赖数据的立场。美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示，受特朗普总统关税政策的影响，未来几个月通胀可能上升。美联储还下调了增长预期，并维持 2025 年两次降息 25 个基点的指引——这出乎市场意料，此前市场仅预期降息一次。此外，在地缘政治紧张局势升级的背景下，美元获得避险资金支撑。人们对美国可能卷入以伊冲突的担忧加剧，有报道称华盛顿正在为可能对伊朗发动袭击做准备。与此同时，伊朗最高领袖阿亚图拉阿里哈梅内伊警告说，如果美国进行军事干预，将对美国造成“无法挽回的损失”。

美联储维持利率不变及中东紧张局势令美元保持稳定

英镑兑美元跌至四周低点1.34。过去4周，英镑兑美元上涨0.08%，过去12个月，英镑兑美元上涨5.88%。

英镑跌至四周低点

6月份，巴西雷亚尔兑美元汇率突破5.5，创下八个月来最高水平。此前，央行行长意外加息25个基点至15%，并暗示即将暂停加息，这支撑了巴西高昂的实际利率溢价。央行行长承诺评估过去紧缩政策的滞后影响，这让市场对政策路径的可预测性感到安心，而不断改善的经常账户赤字和强劲的农业综合企业出货数据进一步支撑了巴西雷亚尔。铁矿石和大豆（巴西最大的出口创汇产品）价格强劲，扩大了贸易顺差，并吸引了资本流入。与此同时，美联储决定将利率维持在四年高位，这限制了美元的强势，并加剧了寻求收益的资金流入巴西本币债券的现象。

巴西央行发布后，巴西雷亚尔走强

6月份，加元兑美元汇率跌至1.37，低于6月16日触及的八个多月高点1.357。市场预期加元与美元的货币政策将出现分歧，大宗商品价格走弱，以及地缘政治避险资金流入，均削弱了加元近期的涨幅。交易员目前预期加拿大央行将采取比美联储更激进的宽松政策，从而缩小收益率差距，并削弱加元的套利优势。加拿大国内方面，第一季度私人消费数据疲软，环比下降0.4%，加元近期面临的贸易关税威胁，给出口商的前景蒙上阴影。与此同时，以色列和伊朗之间的紧张关系进一步巩固了美元的吸引力。

加元从八个月高点回落

墨西哥比索兑美元汇率约为19.0，略低于18.886的十个月低点。此前，美联储维持利率不变和美国宏观数据疲软导致美元走软，这与墨西哥央行预期的宽松政策以及地缘政治风险再度上升形成鲜明对比。在贸易和中东不确定性加剧的情况下，美联储维持利率不变并下调点阵图降息预测后，美元略有回落。这些因素通常会提振比索等新兴市场货币。然而，市场目前关注的是墨西哥央行6月26日连续第四次降息50个基点，此举将缩小墨西哥与美国的收益率差，并削弱比索的套利吸引力。与此同时，由于以色列和伊朗紧张局势加剧，油价已攀升至近一年高点，这增加了墨西哥的石油收入，但也加剧了通胀风险，这可能会限制墨西哥央行的宽松政策范围，并促使避险资金回流美国资产。

墨西哥比索徘徊在19美元左右

周三，在美联储主席杰罗姆·鲍威尔警告称关税将导致物价大幅上涨后，美元指数缩减早盘跌幅，小幅上涨至98.9附近。正如预期，美联储连续第四次会议维持联邦基金利率不变，但调整了利率预期，以反映今明两年通胀加速和经济增长放缓。尽管如此，美联储仍维持了2025年两次25个基点的降息指引，这令一些原本预计只会降息一次的投资者感到意外。

美元缩减跌幅

欧元从 6 月 12 日触及的三年多高点 1.163 美元小幅下跌至 1.15 美元以下，因为市场评估了欧元区的货币政策前景，以应对全球对美元计价资产的厌恶。货币区通货紧缩的证据支撑了当前的利率期货，目前该期货价格预期年底前还会再降息一次。欧洲央行政策制定者约阿希姆·纳格尔强调了保持政策灵活性的重要性，并指出全球背景复杂。尽管如此，欧元区成员国（此前反对发行更多债券）增加赤字支出和公共投资的信号支撑了欧洲最大经济体的增长预期，从而支撑了单一货币。与此同时，由于不确定的贸易政策、不可持续的赤字以及对华盛顿追逐贬值的猜测促使投资者撤出美国，美元兑 G10 货币守住了今年的跌幅。

欧元从三年多高点小幅下跌

美元指数周三小幅下跌至98.6，交易员们正在评估美联储最新的货币政策决定。美联储一如预期，连续第四次维持联邦基金利率不变，但仍表示今年将两次降息25个基点。一些投资者此前预计只会降息一次。与此同时，美联储预计今年和明年通胀将加速，经济增长将放缓。

美联储降息后美元贬值

美元指数在上一交易日大幅上涨后，周三小幅回落至 98.6 左右，投资者谨慎等待美联储的货币政策决定。市场普遍预计美联储将维持利率不变，但在关税不确定性和地缘政治风险下，市场将关注其前瞻性指引。受以色列和伊朗冲突升级导致的避险需求推动，美元周二飙升近 1%。唐纳德·特朗普总统进一步加剧地缘政治紧张局势，要求伊朗“无条件投降”，并在 Truth Social 上发帖威胁要袭击最高领袖哈梅内伊。经济方面，美国 5 月份零售销售数据弱于预期，但在强劲的工资增长支撑下，基础消费者支出依然保持韧性。

美联储决议公布前美元指数下跌

英镑兑美元小幅收窄至1.35美元，接近2022年以来的最高水平，继续受益于美元普遍走弱以及英国最新通胀数据的支撑，数据显示价格压力依然高企。5月份年通胀率为3.4%，与预期相符，略低于4月份的3.5%。值得注意的是，如果不是车辆消费税系列数据出现计算错误，4月份的数据也将是3.4%。该数据强化了市场预期，即英国央行将在周四即将举行的会议上维持利率不变，但仍为8月份降息25个基点留下空间。

消费者物价指数上涨后英镑走强

周三，韩元兑美元汇率升至1370韩元左右，因预期与华盛顿的贸易谈判将重拾势头，旨在于7月初敲定关税减免。与此同时，市场普遍对李在明总统的企业改革议程、稳定的外资流入、持续的政府刺激措施以及韩国央行谨慎的政策调整持乐观态度。尽管韩元相对走强，但外部风险仍在持续影响市场人气。中东紧张局势导致油价飙升，进口成本可能上升；5月份出口价格下跌，反映出全球需求疲软。尽管近期韩元有所上涨，但其仍然面临地缘政治不稳定、贸易摩擦以及全球货币政策分化等风险。

韩元因与美国贸易谈判取得进展而上涨

周三新西兰元小幅上涨至 0.602 美元左右，但在中东紧张局势升级的情况下依然脆弱。以色列和伊朗之间持续的冲突已经持续了第六天，这加剧了全球风险厌恶情绪，导致投资者寻求避险资产，而新西兰元等风险敏感型货币则处于守势。与此同时，投资者现在等待美联储今天晚些时候的政策声明。尽管市场普遍预计利率将保持不变，但在美国一系列疲软的经济数据之后，市场正密切关注任何可能降息的信号。国内方面，注意力转向周四将公布的新西兰第一季度 GDP 报告，分析师预计该国经济将环比增长 0.7%，而同比下降 0.8%。在货币政策方面，新西兰储备银行已经暗示其激进的宽松政策即将结束，市场预期该行将在 8 月份最后一次降息。

新西兰元小幅走高

周三，澳元兑美元走强至 0.649 美元左右，收复了前一交易日的部分失地，因为地缘政治紧张局势加剧推动油价上涨，支撑了对这种与大宗商品挂钩的货币的需求。随着以伊冲突进入第六天，市场焦虑情绪加剧，特朗普总统要求伊朗无条件投降，并暗示美国可能进行干预。受此影响，油价继续攀升，鉴于澳元与大宗商品市场的密切相关性，油价为其提供支撑。然而，随着以色列和伊朗继续相互攻击，澳元可能因避险情绪而难以维持现状。同时，最新数据显示，澳大利亚 5 月份领先经济指数小幅下跌 0.1%，表明在国内压力加大和需求低迷的情况下，经济复苏脆弱。现在的注意力转向周四的劳动力市场数据，该数据可能为经济注入新动力，并影响对澳大利亚央行政策前景的预期。

澳元上涨

周三，离岸人民币兑美元汇率稳定在7.18左右，投资者将注意力转向上海陆家嘴论坛。该论坛由中国三大金融监管机构——中国人民银行、国家金融监督管理委员会和中国证券监督管理委员会——以及上海市政府联合举办。投资者正密切关注重大金融政策举措。与此同时，香港和上海将在陆家嘴论坛上签署一项深化金融合作的协议，两地都致力于加强联系，并在地缘政治紧张局势加剧的背景下增强韧性。在货币政策方面，投资者关注中国人民银行即将发布的政策决定，市场预期贷款基础利率将保持不变。与此同时，中东地缘政治紧张局势继续影响市场人气，因为美国正在考虑对伊朗发动打击，这加剧了全球的不确定性。

离岸人民币保持稳定，陆家嘴论坛成为焦点

日元兑美元汇率周三维持在 145.2 左右，此前连续三个交易日下跌，一系列令人失望的经济指标打压市场人气。受美国关税压力，5 月份出口八个月来首次下降，而进口降幅超过预期。4 月份核心机械订单大幅下滑，6 月份制造业信心恶化，凸显出市场对国内需求的担忧日益加剧。政策方面，日本央行周二维持利率不变，并暗示将逐步缩表，重申了其在刺激措施撤回方面的谨慎立场。行长上田和夫重申，日本央行正密切关注经济状况和全球贸易动态，如有需要，保留未来加息的选项。有报道称，日本首相石破茂和总统唐纳德·特朗普未能在加拿大举行的 G7 峰会上达成关税协议，这进一步打压日元。

数据疲软，日元持续下跌

周三美元指数稳定在 98.7 左右，维持近期涨幅，投资者等待美联储的货币政策决定。市场普遍预计美联储将维持利率不变，但在关税不确定性和地缘政治风险下，市场将关注其前瞻性指引。交易员还在关注周四市场假期前公布的美国新屋销售数据和每周初请失业金人数。周二，美元飙升近 1%，受以色列和伊朗冲突升级导致的避险需求推动。唐纳德·特朗普总统进一步加剧地缘政治紧张局势，要求伊朗“无条件投降”，并在 Truth Social 上发帖威胁要袭击最高领袖哈梅内伊。经济方面，美国 5 月份零售销售数据弱于预期，但在强劲工资增长的支撑下，基础消费者支出依然保持韧性。

美联储决议前美元保持坚挺

周二，日元兑美元汇率跌至 145 日元，连续第三个交易日下跌。此前，日本央行按照市场预期将政策利率维持在 0.5% 不变。日本央行还将现有的日本政府债券缩减计划维持到 2026 年 3 月，但表示如有需要，准备调整该计划。政策制定者在评估油价上涨对通胀的影响以及等待美国贸易政策更加明朗时仍持谨慎态度。有报道称，日本首相石破茂和美国总统唐纳德·特朗普在加拿大举行的 G7 峰会上未能达成关税协议，日元也面临额外压力。与此同时，在地缘政治和通胀风险上升的背景下，美元全线走强。最新进展是，在以色列持续空袭的情况下，特朗普总统呼吁伊朗全面撤离，并重申伊朗应该签署他提出的核协议。

日本央行维持利率不变，日元继续下跌

周二，离岸人民币兑美元汇率约为 7.18，维持在窄幅区间波动，因投资者关注持续的地缘政治紧张局势，而中国人民银行继续发出货币稳定信号。美国总统特朗普周一在以色列袭击首都德黑兰关键地点后敦促伊朗撤离，并警告伊朗“不可能拥有核武器”并应该签署协议。尽管紧张局势加剧，但伊朗外交接触的迹象和稳定的石油出口有助于抑制更广泛的市场影响。与此同时，中国人民银行将人民币中间价定为 7.1746，为 3 月份以来的最高水平，这加强了在外部波动中稳定人民币的力度。这一中间价凸显了北京方面在即将召开的政策会议前对汇率稳定的承诺，市场预计中国人民银行将在会上维持贷款市场报价利率稳定。交易员们现在等待中国官员在本周陆家嘴论坛上给出的政策线索，以及美联储在全球央行会议期间即将发表的评论。

离岸人民币区间波动

新西兰元周二跌至 0.605 美元左右，缩减了上一交易日的大幅涨幅，因为在中东紧张局势升级的情况下，投资者转向避险仓位。以色列和伊朗的冲突进入第四天，开始了新一轮袭击。据报道，德黑兰已敦促多个国家向美国施压，要求其立即停火，但以色列表示不感兴趣。在国内方面，最新数据显示，新西兰 5 月份食品通胀率从 4 月份的 3.7% 加速至 4.4%，为 2023 年 12 月以来的最高水平。与此同时，市场目前预计新西兰储备银行将再降息一次，预计在 11 月之前降息，标志着宽松周期的结束。投资者正在等待本周关键的本地数据——包括经常账户、消费者信心和第一季度 GDP——以寻找进一步的经济线索。

新西兰元回吐涨幅

周二，韩元兑美元汇率跌至 1,360 左右，从近期高点回落，尽管投资者对李在明总统的企业改革议程持续持乐观态度。虽然改善公司治理和提高股东回报的计划支撑了股市，但韩元仍然面临全球和贸易相关风险的压力。受中东紧张局势推动的油价上涨增加了进口成本，拖累了韩国的贸易平衡。与此同时，5 月份数据显示，出口价格同比下降 2.4%，进口价格下降 5.0%，反映出尽管贸易条件改善，但全球需求仍然疲软。出口前景疲软限制了外汇流入，给韩元增添压力。此外，尽管美国通胀数据回落，但对美联储推迟降息的预期使美元保持强势。韩元虽然在地区内相对具有韧性，但仍然容易受到外部冲击、贸易不确定性和全球货币分歧的影响。

尽管改革前景光明且全球经济形势良好，韩元仍下跌

受投资者关注日本央行即将发布的政策决定的影响，日元兑美元周二跌至 145 附近，连续第三个交易日下跌。市场普遍预计，日本央行将维持利率不变，同时关注油价上涨的影响并寻求美国贸易政策的明确性。日本媒体报道称，首相石破茂和美国总统唐纳德·特朗普在加拿大举行的 G7 峰会上未能达成关税协议，这进一步打压日元。与此同时，受地缘政治和通胀风险上升的影响，美元普遍走强。最新进展是，在以色列持续空袭的情况下，特朗普呼吁伊朗全面撤离，并重申伊朗应该签署他提出的核协议。这场冲突引发油价上涨，促使市场重新评估美联储今年进一步降息的可能性。

日本央行决议公布前日元延续跌势

由于投资者继续权衡持续的地缘政治紧张局势，澳元周二小幅下跌至 0.652 美元左右。在以色列升级对伊朗首都的空袭（包括袭击国家媒体设施）后，美国总统唐纳德·特朗普呼吁德黑兰撤离。尽管有报道称伊朗已紧急释放信号表示希望缓和紧张局势并重启核谈判，但伊朗仍发生了这些袭击。在澳大利亚，继今年早些时候两次下调现金利率后，人们对 7 月份再次降息的预期日益高涨——此举受到仍在从近年来高通胀中复苏的经济紧张家庭的欢迎。如果澳大利亚央行在 7 月 8 日的理事会会议上降息 25 个基点，现金利率将降至 3.60%，这一水平上一次出现是在 2023 年 4 月。为提高透明度，澳大利亚央行将开始披露其政策会议的投票结果——但仅限于决策并非一致通过的情况。

澳元小幅走低

美元指数周二回升至 98.2 上方，扭转了前一交易日的跌势，因为中东持续的紧张局势提振了对避险货币的需求。此前，美国总统唐纳德·特朗普在以色列持续空袭的情况下呼吁从德黑兰全面撤军，并重申伊朗应该签署他提出的核协议，美元因此上涨。与此同时，投资者将注意力转向本周的美联储政策决定，普遍预计美联储将维持利率不变。市场焦点将集中在有关利率走势的前瞻性指引上，尤其是在交易员降低对今年进一步降息的预期的情况下。对油价高涨和持续的贸易不确定性引发的通胀的担忧也在影响市场人气。在日本央行即将发布政策声明之前，美元全线上涨，兑日元连续第三次上涨。

中东局势紧张，美元获得支撑

6 月份，巴西雷亚尔兑美元汇率升至 5.5，为八个月来最高水平，受美元走弱的推动。有报道称，伊朗可能与以色列重启核谈判，交易员削减避险仓位，导致美元普遍走弱。国内价格压力有所缓解，5 月份 IPCA 通胀同比下降 5.32%，低于预期，降低了进一步紧缩的可能性，而 4 月份劳动力数据超出预期，新增正式就业岗位 257,528 个，失业率徘徊在历史低点附近，提振了实际收益率和消费者支出。尽管 5 月份贸易顺差收窄至 72 亿美元，出口因大豆、石油和铁矿石价格走弱而下降 0.1%，进口则增长 4.7%，但大宗商品交易量强劲以及对农业强劲繁荣的预测继续支撑外汇流入。

巴西雷亚尔延续强劲势头

墨西哥比索兑美元汇率突破18.90，徘徊在8月份以来的最高水平，原因是美元普遍遭到抛售，且市场对墨西哥央行的立场偏鹰派。以色列和伊朗不断升级的敌对行动未能激发传统的避险需求，反而将美元指数推至三年低点，并引发了对美联储降息的新一轮预期。在墨西哥国内，5月份总体通胀率意外上升至4.42%，促使墨西哥央行决策者主张根据数据暂停宽松周期，这增强了比索对收益率的支撑。与此同时，美墨就钢铁和汽车关税豁免问题达成的谈判取得进展，缓解了出口惩罚性关税的风险，进一步稳定了中期资本流动。4月份汇款收入同比暴跌12.1%，为2012年以来的最大降幅，抵消了这些增长，导致一个重要的外汇流入来源减少。

墨西哥比索徘徊在10个月高点附近

美元指数周一延续跌势，至 97.8，再次跌至 2022 年低点，因为交易员削减了部分避险仓位，同时密切关注以伊冲突的进展。有报道称，伊朗释放出愿意重启核计划谈判的信号，市场人气进一步改善。《华尔街日报》援引官员的话报道，德黑兰方面已告知阿拉伯官员，只要美国不参与袭击，它愿意重启谈判。此消息传出之际，以色列和伊朗已连续第四天互相袭击。与此同时，人们的注意力转向了本周繁忙的货币政策决策，尤其是美联储。人们普遍预计美联储将维持联邦基金利率稳定，但市场将密切分析央行最新的经济预测，尤其是想了解政策制定者如何看待特朗普总统政策的更广泛经济影响。

美元回落至2022年低点

美元兑以色列新谢克尔汇率跌至28个月低点3.47。过去4周，美元兑以色列新谢克尔下跌了1.5%，过去12个月，美元兑以色列新谢克尔下跌了6.44%。

以色列新谢克尔创28个月新高

6 月份，加元兑美元汇率升至 1.35，创下八个多月来最高水平。美元普遍遭到抛售，而原油价格在以伊持续敌对行动中飙升。尽管国际社会呼吁缓和局势，但交易员们仍关注霍尔木兹海峡接连发生的导弹交火和供应中断的可能性，并降低避险仓位，导致美元下跌。油价上涨直接提振了加拿大的能源出口收入，坚定支撑了加元。投资者还在关注七国集团峰会，以期就从中东和乌克兰到贸易摩擦等全球热点问题采取协调行动，以及本周各国央行将做出的大量决策。与此同时，加拿大央行的前景仍取决于数据。

加元升至八个月高点

欧元徘徊在1.16美元附近，为2021年11月以来的最高水平，因为投资者对欧洲央行和美联储日益分歧的政策路径做出反应。这种转变发生在油价上涨的背景下，人们担心以色列和伊朗之间不断升级的紧张局势以及持续的贸易关税争端会导致供应中断。在欧元区，市场目前预计欧洲央行的存款利率到年底将达到1.79%，9月份降息的可能性从60%降至50%。欧洲央行政策制定者约阿希姆·纳格尔强调保持政策灵活性的重要性，并指出全球背景复杂。同时，市场普遍预计美联储将在周三维持利率不变。投资者的注意力将集中在最新的经济预测和点阵图上，市场仍预计最早在9月份就可能降息。

欧元兑美元逼近1.16，因欧洲央行与美联储政策分歧加大

周一，澳元兑美元走强至 0.651 美元左右，扭转了早前的跌势，因为有迹象表明以伊冲突可能不会进一步加剧，投资者削减了避险仓位。不过，由于双方都承诺进一步报复，谨慎情绪依然存在，引发了对更大范围地区冲突的担忧。在投资者关注最新的经济预测和特朗普总统政策的潜在影响，美元在普遍预期美联储维持利率不变之前下跌，这增加了支撑。与此同时，中国 5 月份经济数据好坏参半，零售额走强被工业产出走弱抵消，限制了涨幅。国内方面，注意力转向将于周四公布的澳大利亚劳动力市场数据，预测显示就业岗位增加 25,000 个，失业率稳定在 4.1%。劳动力市场的韧性给 7 月份降息带来了疑问，目前市场定价显示降息的可能性为 75%。一份强于预期的报告可能会进一步降低这些预期并支撑澳元。

新西兰元周一升至 0.604 美元左右，从上一交易日的损失中恢复过来，因为有迹象表明以伊冲突可能不会进一步升级，投资者平掉了一些避险仓位。尽管市场现在预计紧张局势将得到控制，但由于双方都誓言继续报复，一些谨慎情绪依然存在。鉴于中国作为主要贸易伙伴的角色，5 月份中国零售额强于预期，也为新西兰元提供了支撑，尽管工业产出疲软抑制了乐观情绪。在国内，最近的 PMI 调查显示，服务业仍然深度萎缩，创下 2024 年 6 月以来的最大降幅。市场现在预计新西兰央行可能在 11 月之前再降息一次，投资者正在等待本周的关键本地数据——包括食品通胀、消费者信心和第一季度 GDP——以寻找有关经济前景的更多线索。

新西兰元反弹

美元指数周一回吐早盘涨幅，交投于 98 附近，徘徊在 2022 年以来的最低水平附近，因为交易员们削减了部分避险仓位，同时密切关注以伊冲突的发展。两国无视国际社会要求降级的呼吁，连续第四天交火。投资者还在关注七国集团峰会，以寻找对全球热点问题的潜在应对措施，包括中东和乌克兰危机，以及持续的贸易紧张局势。与此同时，人们的注意力转向了本周繁忙的货币政策决策，尤其是美联储。人们普遍预计美联储将维持联邦基金利率稳定，但市场将密切分析央行最新的经济预测，尤其是想了解政策制定者如何看待特朗普总统政策的更广泛经济影响。

新闻头条

通过来自世界各地的实时更新了解正在发生的事情。

中东冲突令澳元承压

韩元因政府预算增加而上涨

核心通胀加速，日元升值

离岸人民币小幅走高

新西兰元持续下跌

中东紧张局势推动美元周线上涨

墨西哥比索从10个月高点回落

土耳其里拉继续稳步贬值

英国央行维持汇率不变，英镑维持在1.34美元

赞比亚克瓦查创15个月新高

挪威央行五年来首次降息后，挪威克朗下跌

英国央行决策前英镑走弱

瑞士法郎接近2011年高点

陆家嘴论坛后离岸人民币趋稳

美元走强令日元承压

尽管GDP数据强劲，新西兰元仍下跌

韩元走弱，因美国关税影响前景

劳动力数据疲软导致澳元下跌

美联储维持利率不变及中东紧张局势令美元保持稳定

英镑跌至四周低点

巴西央行发布后，巴西雷亚尔走强

加元从八个月高点回落

墨西哥比索徘徊在19美元左右

美元缩减跌幅

欧元从三年多高点小幅下跌

美联储降息后美元贬值

美联储决议公布前美元指数下跌

消费者物价指数上涨后英镑走强

韩元因与美国贸易谈判取得进展而上涨

新西兰元小幅走高

澳元上涨

离岸人民币保持稳定，陆家嘴论坛成为焦点

数据疲软，日元持续下跌

美联储决议前美元保持坚挺

日本央行维持利率不变，日元继续下跌

离岸人民币区间波动

新西兰元回吐涨幅

尽管改革前景光明且全球经济形势良好，韩元仍下跌

日本央行决议公布前日元延续跌势

澳元小幅走低

中东局势紧张，美元获得支撑

巴西雷亚尔延续强劲势头

墨西哥比索徘徊在10个月高点附近

美元回落至2022年低点

以色列新谢克尔创28个月新高

加元升至八个月高点

欧元兑美元逼近1.16，因欧洲央行与美联储政策分歧加大

澳元上涨

新西兰元反弹

美元回吐涨幅